지난해까지 중국 최대 부동산개발업체였던 비구이위안(영문명 컨트리가든)의 디폴트 우려가 커지고 있다.
사주 일가의 사재 출연 등 비상 대응방안이 거론되고 있는 가운데 지난 2021년 말 헝다(영문명 에버그랜드) 디폴트 사태 이후 수렁에서 빠져나오지 못하고 있는 중국 부동산 시장에 다시 한번 위기가 찾아왔다.
300억 원 못갚아 디폴트 위기…사주는 수백억 배당잔치
비구이위안 홀딩스는 지난 10일 상반기 순손실이 최대 550억 위안(약 10조 원)에 이를 것으로 전망된다고 공시했다. 비구이위안은 전년 동기만 해도 19억 1천만 위안(약 3,479억원)의 순이익을 기록한 바 있다.비구이위안 측은 "최근 매출 및 차환 환경의 악화 때문에 회계장부상의 가용가능 자금이 계속 줄어들고 있으며, 이로 인해 단계적으로 유동성 압력이 초래됐다"고 설명했다.
손실이 천문학적으로 늘어나며 비구이위안은 지난 7일 만기인 채권 이자 2,250만달러(약 296억원)를 갚지 못했다. 비구이위안은 30일간의 유예기간 이후에도 채무에 대한 이자를 갚지 못하면 디폴트에 처해진다.
비구이위안 측은 채무 의무를 다하겠다고 밝히고 있지만 시장의 신뢰를 이미 잃은 상황이다. 주가는 급락했고, 국제신용평가사 무디스는 유동성·차환 위험 고조 등을 이유로 비구이위안의 신용등급을 'B1'에서 'Caa1'으로 7단계나 강등했다.
에드워드 모야 온다증권 수석애널리스트는 "중국에서 가장 큰 부동산 개발업체 중 하나인 컨트리가든이 무너지면 부동산시장에서 신뢰 위기가 촉발돼 부동산시장 자체가 무너질 수도 있다"고 지적했습니다.
사주 일가의 부도덕한 모습도 시장 신뢰 추락에 기름을 부었다. 초대 회장 양궈창의 딸로 회사를 물려받은 양후이옌 회장과 그의 가족은 회사 측으로부터 각각 2,800만 달러와 3,500만 달러의 배당금을 곧 받게 된다.
회사를 디폴트 위기에 빠뜨린 이자가 2,250만 달러인 점을 감안하면 사상 최악의 경영실적을 기록했음에도 사주 일가가 자기 주머니만 챙기고 있다는 비판을 피하기 힘들어 보인다. 블룸버그에 따르면 양 회장이 지금까지 비구이위안으로부터 받은 배당은 50억 달러로 추산된다.
이에따라 위기 극복을 위해 사주 일가가 사재를 출연해야 한다는 압박도 거세질 전망이다. 중국에서는 회사에 위기가 닥치면 사주가 사재를 출연하는 것이 일종의 관례처럼 받아들여지고 있는데 헝다그룹의 디폴트 위기 당시에도 사주인 쉬자인 회장이 사재를 출연한 바 있다.
7월 주택판매 33%↓…부동산 시장 살리기 나선 정부
비구이위안이 채무 의무를 이행해 간신히 위기를 모면하더라도 중국 부동산 업계에 닥친 디폴트 공포가 단기간에 해소되기는 힘들 것으로 전망된다.
앞서 지난달 23일에는 완다그룹의 부동산 관리 부문을 맡고 있는 계열사 다롄완다상업관리그룹이 채권 원리금 2억 달러(약 2,570억 원)를 갚지 못해 디폴트 위기가 닥쳤는데, 계열사 지분을 팔아 간신히 위기를 넘겼다.
이렇게 지난 2021말 헝다를 시작으로 완다, 비구이위안 등 급속도로 규모를 키워왔던 중국 굴지의 부동산개발업체들이 번번이 디폴트 위기에 처하는 등 중국 경제의 1/4을 차지하는 부동산 시장이 침체의 늪에서 좀처럼 헤어나오지 못하고 있다.
중국의 신규 주택 판매액은 위드코로나 전환 이후인 지난 4월 전년 대비 31.6% 증가하며 부동산 경기 회복의 기대감을 키웠지만 이후 급감하기 시작해 지난 6월 -28.1%, 7월엔 -33.1%를 기록했다. 이를 두고 중국 경제매체 제일재경은 '절벽 같은 하락세'라고 현장 분위기를 전했다.
헝다 사태 이후 최대 위기에 처한 부동산시장을 살리기 위해 중국 정부도 나섰다. 금융 관련 규제당국인 증권감독관리위원회(CSRC)는 11일 오전 부동산 개발업체 및 금융기관의 회의를 개최해 최근 비구이위안 등 부동산업체의 디폴트 위기 상황에 대한 대응 방안을 논의한 것으로 알려졌다.
앞서, 하반기 경제운용 방향을 정하기 위해 지난달 24일 열린 공산당 중앙정치국 회의에서는 부동산시장 활성화를 위한 정책 지원 강화를 시사했고 이후 부동산업계에 대한 자금지원, 그리고 주택소비자 대상 주택담보대출 금리 인하 등의 조치가 잇따라 시행됐다.
특히, 정치국 회의 당시 시진핑 주석이 그동안 부동산과 관련해 늘 강조해 왔던 "집은 거주하는 곳이지 투기 대상이 아니다"라는 경고가 포함되지 않았다는 점에서 향후 부동산 경기 활성화를 위해 더 강한 규제 완화책이 잇따라 나올 것이라는 기대감도 나오고 있다.