금융감독원(사진=연합뉴스)
금융회사들이 거래소를 거치지 않고 1대1로 사고 파는 스왑, 선도거래 등 장외파생상품의 거래가 지난해 사상 최대 규모를 기록했다.
금융감독원은 지난해 금융회사의 장외파생상품 거래규모가 1경(京, 10¹⁶) 6304조원으로 전년동기의 1경 3962조원 보다 16.8% 증가했다고 1일 밝혔다.
이자율과 환율, 주가 등 국내외 금융시장의 변동성과 불확실성이 커진데 따라 위험을 분산시키려는 금융회사와 기업들의 헤지 수요가 늘어난 것이 주요 원인이라고 금감원은 분석했다.
상품별로는 이자율스왑이 924조원, 통화선도가 1355조원씩 거래 규모가 증가했다.
이자율스왑은 이자율리스크 헤지를 위해 주기적으로 명목 원금에 대한 이자(주로 고정 및 변동금리)를 상호 교환하는 거래고 통화선도는 환리스크를 줄이는 수단으로 사용되며 미리 정한 가격으로 미래시점에 특정 통화를 매매하기로 계약하는 거래다.
이런 장외파생상품의 거래 잔액은 지난해말 현재 9279조원으로 전년말 대비 1332조원 늘었다.
기초 자산별로 보면 통화를 기초로 하는 장외파생상품의 거래규모가 1경 2538조원으로 전년동기 대비 12.5% 늘었다.
미국의 금리인상과 무역분쟁 등으로 인한 미국 달러화의 가치변동과 신흥국 금융위기 등 대외리스크가 발생하면서 환율의 변동성이 커졌고, 은행의 대고객거래와 이를 헤지(위험분산)하기 위한 물량 증가, 증권사의 해외투자를 위한 외화조달자금의 헤지수요 증가 등으로 통화선도 거래규모가 늘어난데 기인한 것으로 금감원은 분석했다.
이자율을 기초로 하는 장외파생상품 거래는 3493조원으로 전년보다 34.8% 늘었으며 이는 금리인상에 대한 우려 등 리스크가 부각되면서 헤지를 위한 이자율 스왑거래가 크게 증가한데 기인한 것이라고 금감원은 설명했다.
지난해 ELS등 파생결합증권 발행이 역대 최대를 기록하면서 증권사들이 헤지수단으로 주식스왑 거래를 늘린데 따라 주식을 기초로 하는 장외파생상품의 거래 규모도 223조원으로 전년대비 23.9% 증가했다.
미중 무역협상과 중국 경기둔화에 대한 우려 등으로 우리나라와 중국의 국채나 중국 기업 채권 등을 기초자산으로 하는 신용부도스왑(CDS)의 거래가 늘면서 신용을 기초로 하는 장외파생상품 거래규모는 28.4조원으로 전년대비 12.3% 증가했다.
금감원은 장외파생상품의 거래규모가 최근 글로벌 금융위기 수준으로 회복됐지만 이런 거래의 불투명성과 과도한 거래규모가 시장신뢰 훼손이나 유동성 저하 등 금융시장의 시스템 리스크 확대로 이어질 우려가 있다고 진단했다.
금감원은 이에 따라 G20 등 세계각국의 감독당국이 장외파생상품시장의 투명성 제고와 시스템 리스크 완화를 위한 시장 개혁을 진행중이라면서 앞으로 비청산 장외파생상품 거래에 대한 증거금 교환의무, 거래정보저장소 도입 등 거래 안정성과 투명성 제고를 위한 시장 개혁 프로그램을 차질없이 추진하겠다고 밝혔다.